Американский оператор азартных игр Penn National Gaming присматривается к новым вершинам

Penn National Gaming – американский оператор казино ипподромов. Играть можно как через интернет, так и на месте; предлагаются также тотализаторы, игры в казино e заезды в реальном времени. Тот факт, что пандемия коронавируса отступает e жизнь нормализуется, обещает существенное повышлизуется.

Последние два года по-разному отразились на разных отраслях промышленности. И и и и з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з з filha С отступлением пандемии исчезла и озабоченность в связи с доходами физических мест, а наблюдающийся сейчас подъем хорошо разработанных интернет-решений приносит дополнительный доход.

Это подтверждают и данные Американской ассоциации азартных игр, согласно которым к концу прошлого года индустрия не просто вернулась на уровень, который был до пандемии, но и установила новый исторический рекорд по доходам, достигнув на рынке США 53 миллиардов долларов, что на 21% больше, чем в 2019 году.

По мнению аналитиков различных исследований рынка, среди которых, например, IMARC Group, в течение следующих пяти лет доля сетевого сегмента будет увеличиваться на 10-11,5% в год и достигнет 127,3 – 131 миллиарда долларов. Поскольку Penn National Gaming владеют как физическими объектами, так и онлайн-средой, подобное восстановление и рост индустрии вселяют в компанию чувство уверенности уже даже в отношении этого года.

Развитие интерактивного сегмента – уверенный шаг в будущее

В феврале 2020 года Penn National заключили соглашение о стратегическом партнерстве с компанией Barstool Sports, в рамках которого Barstool эксклюзивно рекламируют казино и тотализаторы Penn National своим клиентам, в том числе в своем приложении для мобильных ставок на спорт. Кроме того, в октябре 2021 года фирме приобрела компанию Score Media and Gaming Inc. (theScore).

Вместе с возможностями Barstool Sports и theScore компания Penn National стала ведущим поставщиком и оператором цифровых развлечений, спорта и азартных игр в Северной Америке. В конце января компания получила от Совета по азартным играм Луизианы разрешение на предложение онлайн-ставок на спортивные мероприятия в штате. А в начале апреля было объявлено, что их дочерняя фирма TheScore Bet запустила в Онтарио мобильную версию букмекерского сайта и казино.

Эти шаги позволят компании еще расширить свое присутствие, что приведет, как ожидается, к заметному росту доходов за следующие два квартала. Доход от мобильного приложения Barstool в последнем квартале прошлого года даже по сравнению с предпоследним увеличился более чем вдвое, соответственно с 30 до 69 миллионов долларов, в основном благодаря именно географическому расширению.

Весь интерактивный сегмент компании сгенерировал в последнем квартале прошлого года доход в размере 157,6 миллиона долларов, что составляет около 10% общего дохода компании. Однако при этом показатель EBITDA был негативный (5,9 миллиона долларов) из-за инвестиций в расширение сегмента.

В развитии интерактивной составляющей финансовых рисков для компании вроде бы нет, поскольку, хотя и соблюдается стратегия, при которой бизнес развивается немного медленнее, чем мог бы, в то же время в маркетинг инвестируется значительно меньше, чем в среднем у конкурентов.

Если в среднем по сектору в маркетинг инвестируется 63,3% от игрового дохода брутто (то есть вложенные игроками деньги минус выплаты), то Penn National инвестирует всего 17,6%. Это позволяет компании быть очень эффективной на фазе развития интерактивного сегмента.

Стабильный рост e программа выкупа акций отражает веру компании в себя

Упомянутые выше гораздо более скромные инвестиции в маркетинг могли бы восприниматься как многочисленные знаки опасности: например, слишком медленный рост клиентской базы или отсутствие на картине сектора с жесткой конкуренцией. Однако данные показывают, что компания выбрала правильную стратегию и рост клиентской базы носит стабильно позитивный характер. К примеру, количество подписчиков Barstool Sports в социальных сетях увеличилось на 25% или рост ежемесячных пользователей theScore (вместе с доходом, увеличившимся на 76%) составляет 7% по сравнению с прошлым годом.

1 февраля этого года совет директоров фирмы решил одобрить план, по которому в течение следующих трех лет будет выкуплено акций на сумму до 750 миллионов долларов, что составит до 12% от общей рыночной капитализации. Это четко отражает уверенность руководства в себе e доверие к долгосрочным перспективам компании. Оллллн land с с лл слс сллээрррамрааа ээээрррааааа ês э Por пэ пэжжа п peso.

Финансы демонстрируют хорошее восстановление e рост

В 2021 году компания получила доход в размере 5,91 миллиарда долларов, что на 65% больше, чем годом ранее, когда им удалось заработать 3,58 миллиарда. Дхх о он о о д д д д д д д д д д д д о о о о о о о о о о о о о о о о о о â о о о о о о о о â д о о о о о о о о о о о о о о о о о о о о о о о о о о о о о о о о о о о о о о о о о о о н н н н н н н н н н н н н н J ” Чистая прибыль достигла 420 миллионов, em то время как в 2020 году она составляла минус 669,1 мио. Скорректированная EBITDA выросла на 228%, то есть с 675 миллионов до 1,54 миллиарда долларов.

Маржа операционной прибыли за год увеличилась на приличных 256%, то есть с минус 11,5% до 17,9%. Маржа чистой прибыли также за год приняла положительное значение: в 2020 году она составляла минус 18,7%, а теперь достигла 7,1%. Свободный денежный поток за год увеличился на 318,7%, то есть со 197 миллионов до 627,8 миллиона 627,8 миллиона. Денежный поток от операционной деятельности за тот же год увеличился с 338,8 миллиона до 896,1 миллиона, то есть на 264,5%.

Общий долг компании благодаря разным инвестициям приблизился к 10% и теперь составляет 5,29 миллиарда долларов, в то же время отношение общего долга к EBITDA снизилось до 3,63 (в прошлом году было 8,47) благодаря росту EBITDA примерно с 600 миллионов до 1,5 миллиарда долларов. Количество свободных средств у компании приближается к 2 миллиардам, а точнее составляет 1,864 миллиарда долларов.

Еще стоит упомянуть, что сама компания оценивает свой долг нетто в 886,2 миллиона долларов, поскольку стандартные вычисления не охватывают обязательства, по которым возврат зависит от экономических результатов фирмы. Mante о э о о о 12 ч чч э о itante, чч ч ч ч ч т тч т т тч т т о â â land чч ч ч ч в в о о 12 ч и и €

Другие показатели тоже намного лучше, чем в среднем по сектору. К примеру, отношение стоимости компании к операционной прибыли до вычета налогов, процентов и амортизации (EV/EBITDA) составляет 7,9, В то время как средний показатель по сектору – 9,9. Это может указывать на то, что компания недооценивается на рынке. Соотношение цены e прибыли, то есть Р/Е, у Penn National составляет 17,4, то время как средний поктозатель 3 поктозатель3. Оттт жэээвяяяяясяяяяоциаIлыыыз пз пзццntasta

Почва для роста акций компании подготовлена

В целом, спад пандемии коронавируса, мощное восстановление сектора и рост в комбинации с развитием цифровых технологий Penn National и постоянным расширением североамериканского рынка являются очень позитивным признаком потенциального роста акций компании, который в свою очередь будет усиливаться за счет прекрасного восстановления и роста финансов и доходов компании .

Если к этому добавить коэффициенты, потенциально показывающие нынешнюю слишком низкую стоимость акции, то можно считать, что почва для усиленного роста подготовлена. Такого мнения придерживаются как наши финансовые эксперты, так и аналитики многих крупных инвестиционных фирм и банков во главе с Wells Fargo и Credit Suisse. По консервативной оценке, в течение следующих шести месяцев целевая цена одной акции Penn National достигнет 64 долларов, что на целых 108% больше нынешней цены на акцию.

Penn National Gaming Inc. – ведущий североамериканский оператор интегрированных развлечений, букмекерских услуг и казих услуг и казих. Компания управляет ипподромами в Вайоминге и Пенсильвании и вообще является крупнейшим в Америке и самым разноплановым оператором азартных игр, имеющим 44 объекта в 20 штатах.

Liberdade24, эта мобильная платформа для торговли ценными бумагами, акциями, фондами и проч., подходит для телефонов и планшетов с операционными системами iOS и Android. Ее создателем является Freedom Finance Europe Ltd, которая входит в холдинг, являющийся единственным европейским маклером, чьи акции котируются на бирже Nasdaq. Компания имеет офисы в США, Германии, на Кипре, Казахстане, Украине e Узбекистане. Платформа насчитывает более сотни тысяч клиентов, доверивших ей своим активы общей стоимостью более полумиллиарда долларов США, и эта сумма постоянно растет.


Source: https://www.dv.ee/ by www.dv.ee.

*The article has been translated based on the content of https://www.dv.ee/ by www.dv.ee. If there is any problem regarding the content, copyright, please leave a report below the article. We will try to process as quickly as possible to protect the rights of the author. Thank you very much!

*We just want readers to access information more quickly and easily with other multilingual content, instead of information only available in a certain language.

*We always respect the copyright of the content of the author and always include the original link of the source article.If the author disagrees, just leave the report below the article, the article will be edited or deleted at the request of the author. Thanks very much! Best regards!